ตั๋วเงินคลัง (treasury bill) คือตราสารหนี้ระยะสั้นที่ออกโดยรัฐบาลไทยผ่านทางกระทรวงการคลัง เพื่อเป็นเครื่องมือในการระดมเงินทุนหมุนเวียนระยะสั้น โดยมีอายุไม่เกิน 1 ปี ตั๋วเงินคลังเป็นตราสารที่ให้ผลตอบแทนในรูปของส่วนลด กล่าวคือนักลงทุนจะซื้อตั๋วเงินคลังในราคาที่ต่ำกว่าราคาหน้าตั๋ว (ราคาที่กำหนดไว้) และจะได้รับเงินเต็มจำนวนตามราคาหน้าตั๋วเมื่อตั๋วครบกำหนด
รายละเอียดที่สำคัญของตั๋วเงินคลัง (treasury bill)มีดังนี้
ผู้ออก: รัฐบาลไทย โดยกระทรวงการคลังเป็นผู้ดำเนินการออกและบริหารจัดการตั๋วเงินคลัง (treasury bill)
อายุ: ตั๋วเงินคลัง (treasury bill)มีอายุไม่เกิน 1 ปี โดยทั่วไปจะมีอายุ 3 เดือน 6 เดือน และ 12 เดือน
ผลตอบแทน: ผลตอบแทนของตั๋วเงินคลัง (treasury bill)จะอยู่ในรูปของส่วนลด โดยนักลงทุนจะซื้อตั๋วในราคาที่ต่ำกว่าราคาหน้าตั๋ว และจะได้รับเงินเต็มจำนวนตามราคาหน้าตั๋วเมื่อตั๋วครบกำหนด
ความเสี่ยง: ตั๋วเงินคลัง (treasury bill) ถือเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำมาก เนื่องจากรัฐบาลเป็นผู้ออกตั๋วเงินคลัง (treasury bill) จึงมีความมั่นคงสูงและมั่นใจได้ว่าจะได้รับเงินคืนเมื่อตั๋วครบกำหนด
วัตถุประสงค์: รัฐบาลออกตั๋วเงินคลัง (treasury bill)เพื่อระดมเงินทุนระยะสั้น โดยนำเงินไปใช้ในการบริหารจัดการสภาพคล่อง ชดเชยการขาดดุลงบประมาณ และใช้ในการดำเนินโครงการต่าง ๆ ของรัฐบาล
ข้อดีของการลงทุนในตั๋วเงินคลัง (treasury bill)
ความเสี่ยงต่ำ: ตั๋วเงินคลัง (treasury bill) เป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำมาก เนื่องจากรัฐบาลเป็นผู้ออกตั๋ว จึงมีความน่าเชื่อถือสูง
สภาพคล่องสูง: ตั๋วเงินคลัง (treasury bill) สามารถซื้อขายเปลี่ยนมือได้ง่ายในตลาดรอง ทำให้มีความคล่องตัวสูง
ผลตอบแทนที่แน่นอน: แม้ผลตอบแทนของตั๋วเงินคลัง (treasury bill) อาจไม่สูงมากนัก แต่เป็นผลตอบแทนที่แน่นอน ทราบได้ตั้งแต่วันที่ซื้อ
ข้อเสียของการลงทุนในตั๋วเงินคลัง (treasury bill)
ผลตอบแทนต่ำ: เมื่อเทียบกับตราสารหนี้ประเภทอื่น ๆ แล้ว ผลตอบแทนของตั๋วเงินคลัง (treasury bill) อาจไม่สูงมากนัก
ตั๋วเงินคลัง (treasury bill) เหมาะสำหรับนักลงทุนที่:
ต้องการความมั่นคงและปลอดภัยในการลงทุน: ตั๋วเงินคลัง (treasury bill) เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ไม่ต้องการรับความเสี่ยงสูง และต้องการความมั่นใจว่าจะได้รับเงินลงทุนคืนเมื่อครบกำหนด
ต้องการผลตอบแทนที่แน่นอน: ตั๋วเงินคลัง (treasury bill) ให้ผลตอบแทนที่แน่นอน ซึ่งเหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการทราบผลตอบแทนที่แน่นอนล่วงหน้า
ต้องการลงทุนในระยะสั้น: ตั๋วเงินคลัง (treasury bill) มีอายุไม่เกิน 1 ปี เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการลงทุนในระยะสั้น และต้องการสภาพคล่องในการนำเงินต้นไปใช้ในอนาคตอันใกล้นี้
ต้องการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน: การลงทุนในตั๋วเงินคลัง (treasury bill) สามารถช่วยกระจายความเสี่ยงให้กับพอร์ตการลงทุนได้ เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ ต่ำ
การลงทุนในตั๋วเงินคลัง (treasury bill) สามารถทำได้โดยตรงผ่านทางธนาคารพาณิชย์ที่ได้รับแต่งตั้งจากกระทรวงการคลัง หรือผ่านทางบริษัทหลักทรัพย์ นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลและเงื่อนไขของตั๋วเงินคลังแต่ละรุ่นให้ละเอียดก่อนตัดสินใจลงทุน รวมถึงพิจารณาเป้าหมายการลงทุน ความเสี่ยงที่ยอมรับได้ และระยะเวลาการลงทุนของตนเอง
อย่างไรก็ตาม การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนการตัดสินใจลงทุน