แบบform 10-K เป็นรายงานโดยละเอียดที่บริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ยื่นเป็นประจำทุกปีเกี่ยวกับผลการดำเนินงานทางการเงินของบริษัท และเป็นข้อกำหนดของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) ข้อมูลบางส่วนที่บริษัทต้องจัดทำเป็นเอกสารในแบบform 10-K ได้แก่ ประวัติ โครงสร้างองค์กร งบการเงิน กำไรต่อหุ้น บริษัทสาขา ค่าตอบแทนผู้บริหาร และข้อมูกฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลางกำหนดให้บริษัทที่รายงานต่อสาธารณะต้องเปิดเผยข้อมูลอย่างต่อเนื่อง ตัวอย่างเช่น บริษัทในประเทศต้องส่งรายงานประจำปีในแบบform 10-K รายงานประจำไตรมาสในแบบform 10-Q และรายงานปัจจุบันในแบบform 8-K สำหรับเหตุการณ์ที่กำหนดจำนวนหนึ่ง และต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดการเปิดเผยข้อมูลอื่น ๆ อีกมากมาย
รายงานประจำปีในแบบform 10-K จะให้ภาพรวมที่ครอบคลุมเกี่ยวกับธุรกิจและสถานะทางการเงินของบริษัท และรวมถึงงบการเงินที่ผ่านการตรวจสอบแล้ว แม้ว่าจะมีชื่อคล้ายกัน แต่รายงานประจำปีในแบบform 10-K ก็แตกต่างจาก รายงานประจำปีถึงผู้ถือหุ้น ซึ่งบริษัทต้องส่งถึงผู้ถือหุ้นเมื่อจัดการประชุมประจำปี
เนื่องจากข้อมูลในแบบform 10-K นั้นมีเนื้อหาค่อนข้างยาวและมักจะซับซ้อน แต่ผู้ลงทุนจำเป็นต้องเข้าใจว่าแบบformนี้เป็นหนึ่งในเอกสารที่ครอบคลุมและสำคัญที่สุดที่บริษัทมหาชนสามารถเผยแพร่ได้เป็นประจำทุกปี ยิ่งรวบรวมข้อมูลจากแบบform 10-K ได้มากเท่าไร พวกเขาก็จะยิ่งเข้าใจบริษัทมากขึ้นเท่านั้น บริษัทต่างๆ ในแคนาดาจะยื่นแบบform 40-F ของ SEC เพื่อให้ข้อมูลนี้
รัฐบาลกำหนดให้บริษัทต่าง ๆ ต้องเผยแพร่แบบform 10-K เพื่อให้ผู้ลงทุนมีข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับบริษัทต่างๆ และสามารถตัดสินใจลงทุนอย่างรอบรู้ แบบformนี้ช่วยให้เห็นภาพชัดเจนขึ้นว่าบริษัทต่างๆ ดำเนินการอะไรและบริษัทต้องเผชิญความเสี่ยงประเภทใด
แบบform 10-K ให้ภาพรวมของการดำเนินงานหลักของบริษัท รวมถึงผลิตภัณฑ์และบริการ เช่น วิธีการสร้างรายได้
แบบform 10-K จะระบุถึงความเสี่ยงทั้งหมดที่บริษัทต้องเผชิญหรืออาจเผชิญในอนาคต โดยทั่วไปความเสี่ยงจะเรียงตามลำดับความสำคัญ
แบบform 10-K ให้รายละเอียดข้อมูลทางการเงินเฉพาะของบริษัทในช่วงห้าปีที่ผ่านมา ส่วนนี้จะนำเสนอมุมมองในระยะใกล้ของผลการดำเนินงานล่าสุดของบริษัท
การอภิปรายและการวิเคราะห์ของฝ่ายบริหารเกี่ยวกับสภาพทางการเงินและผลการดำเนินงาน หรือที่เรียกว่า MD&A ซึ่งทำให้บริษัทมีโอกาสอธิบายผลการดำเนินงานของบริษัทในปีงบประมาณก่อนหน้า ส่วนนี้เป็นส่วนที่บริษัทสามารถเล่าเรื่องราวของตนเองได้
งบการเงินและข้อมูลเสริม ซึ่งรวมถึงงบการเงินที่ผ่านการตรวจสอบของบริษัท รวมถึงงบกำไรขาดทุน งบดุล และงบกระแสเงินสด นอกจากนี้ ยังมีจดหมายจากผู้ตรวจสอบบัญชีอิสระของบริษัทที่รับรองขอบเขตการตรวจสอบของตนอยู่ในส่วนนี้ด้วย
ที่น่าสังเกตคือ การยื่นแบบform 10-K เป็นข้อมูลสาธารณะและสามารถเข้าถึงได้ง่ายจากหลายแหล่ง ในความเป็นจริง บริษัทส่วนใหญ่รวมแบบformดังกล่าวไว้ในส่วนนักลงทุนสัมพันธ์ของเว็บไซต์ ข้อมูลที่รวมอยู่ในแบบform 10-K อาจเข้าถึงได้ยาก แต่ยิ่งนักลงทุนคุ้นเคยกับรูปแบบและประเภทของข้อมูลที่รวมไว้มากเท่าไร ก็ยิ่งมีแนวโน้มที่จะระบุรายละเอียดที่สำคัญที่สุดได้ง่ายขึ้นเท่านั้น
กำหนดเวลาในการยื่นแบบform 10-K จะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับขนาดของบริษัท ตามที่ SEC ระบุ บริษัทที่มีหุ้นหมุนเวียนต่อสาธารณะ มูลค่า 700 ล้านดอลลาร์หรือมากกว่านั้นจะต้องยื่นแบบform 10-K ภายใน 60 วันหลังจากสิ้นสุดปีงบประมาณ บริษัทที่มีหุ้นหมุนเวียนระหว่าง 75 ล้านดอลลาร์ถึง 700 ล้านดอลลาร์มีเวลา 75 วัน ในขณะที่บริษัทที่มีหุ้นหมุนเวียนน้อยกว่า 75 ล้านดอลลาร์มีเวลา 90 วัน
การไม่ยื่นแบบform 10-K ตรงเวลาจะมีโทษปรับ โทษเหล่านี้อาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับความร้ายแรงของการละเมิดและสถานการณ์ที่เกี่ยวข้องกับการยื่นแบบformล่าช้า ในกรณีส่วนใหญ่ บริษัทต้องจ่ายค่าธรรมเนียมสำหรับการไม่ปฏิบัติตาม
การไม่ยื่นรายงานตามระยะเวลาที่กำหนดอาจส่งผลให้สูญเสียสถานะที่ดีกับตลาดหลักทรัพย์และหน่วยงานกำกับดูแลอื่นๆ ซึ่งอาจส่งผลให้ถูกเพิกถอนจากตลาดหลักทรัพย์หรือระงับการซื้อขายชั่วคราว 10 วันทำการ
นอกจากนี้ SEC อาจดำเนินการทางกฎหมายและข้อบังคับกับบริษัทที่ไม่ปฏิบัติตามกำหนดเวลาในการยื่นแบบformหรือปฏิบัติตามข้อกำหนดการเปิดเผยข้อมูลซ้ำแล้วซ้ำเล่า การดำเนินการเหล่านี้อาจรวมถึงการดำเนินการบังคับใช้ การสอบสวน ค่าปรับ และการลงโทษต่อบริษัท เจ้าหน้าที่ กรรมการ หรือบุคคลที่รับผิดชอบอื่นๆ
ผลที่ตามมาที่ไม่ค่อยดีนักก็คือ การยื่นแบบformล่าช้าหรือไม่ครบถ้วนอาจทำให้ความเชื่อมั่นและความไว้วางใจของนักลงทุนที่มีต่อฝ่ายบริหารของบริษัทลดลง นักลงทุนอาจมองว่าการยื่นแบบformล่าช้าเป็นสัญญาณเตือนที่บ่งชี้ถึงปัญหาทางการเงินที่อาจเกิดขึ้น การขาดความโปร่งใส หรือการควบคุมภายในที่ไม่ดี มีเหตุผลเพียงเล็กน้อยที่แบบform 10-K จะต้องยื่นล่าช้า และผู้ลงทุนอาจ (และอาจจะควร) อยากรู้เหตุผลเบื้องหลังการไม่ปฏิบัติตามกฎระเบียบใดๆ
การอ่านแบบform 10-K เกี่ยวข้องกับการทำความเข้าใจโครงสร้างและความสำคัญของส่วนต่างๆ ของแบบform เริ่มต้นด้วยภาพรวมธุรกิจเพื่อให้เข้าใจว่าบริษัทดำเนินการอย่างไร จากนั้นทบทวนปัจจัยเสี่ยงเพื่อทำความเข้าใจความท้าทายที่อาจเกิดขึ้น จากนั้นไปที่ MD&A เพื่อดูข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับมุมมองของฝ่ายบริหารเกี่ยวกับผลลัพธ์ทางการเงิน จากนั้นทบทวนตัวเลขทางการเงินจริงเพื่อทำความเข้าใจผลการดำเนินงานจริงของบริษัท